Leumi Bank был создан по решению второго Сионистского конгресса. Участники конгресса посчитали необходимым создание особого финансового учреждения для достижения целей сионизма в Израиле. После создания Банка Израиля, Leumi Bank освободился от бремени руководства всей банковской системой страны и сосредоточился на классической банковской деятельности. Но и при этом Leumi Bank нередко ставил национальные интересы страны превыше коммерческих соображений.